Changes to the Cyprus Tax Legislation

Cyprus/January 2014

Content:

1. VAT Update: Increase of rates and related inventory counts

2. New Social Insurance Contribution Rates

3. Changes to the special levy on gross salaries

VAT Update: Increase of Rates and Related Inventory Counts  

Effective from 13th January 2014, the standard and reduced VAT rates in Cyprus will increase from 18% to 19% and from 8% to 9% respectively.  It is mandatory that all taxable persons subject to the aforementioned changes perform a physical inventory count to include both quantities and valuation upon the close of business on 12th January.  The final inventory report should be maintained for a period of 6 years.

In the case were a continuous electronic inventory system is used, a physical inventory count is not mandatory.

Credit notes which will be issued after 13th January 2014 and relate to invoices which were already raised before that date shall apply the VAT rate which was applicable at the date of supply of goods or services.

Furthermore, agreements which were executed before 13th January 2014 and continue to be in force after the increase of the standard rates, only those goods and services supplied after the effective date will be subject to the increased standard VAT rates. Any payments received after the increase of the standard VAT rates and relate to services or goods supplied prior to the effective date, shall apply the VAT rate which was applicable at the date of supply of goods or services.

Finally, important to note that any goods or services which are currently subject to the reduced VAT rates of 5% and 0% respectively will remain unaffected.

Ενημέρωση ΦΠΑ

Αύξηση του κανονικού και μειωμένου συντελεστή ΦΠΑ

Από τις 13 Ιανουαρίου 2014, ο κανονικός και ο μειωμένος συντελεστής ΦΠΑ στην Κύπρο θα αυξηθεί από 18% σε 19% και από 8% σε 9% αντίστοιχα. Είναι υποχρεωτικό όπως όλα τα φορολογητέα (φυσικά και νομικά) πρόσωπα που κατέχουν αποθέματα και επηρεάζονται από τις προαναφερθείσες αλλαγές, να πραγματοποιήσουν φυσική απογραφή των αποθεμάτων η οποία περιλαμβάνει ποσοτική καταμέτρηση και αποτίμηση κατά το κλεισιμό των εργασιών στις 12 Ιανουαρίου 2014. Η τελική απογραφή των αποθεμάτων θα πρέπει να διατηρείται στα αρχεία της επιχείρησης για περίοδο 6 ετών.

Σε περιπτώσεις όπου χρησιμοποιείται συνεχές ηλετρονικό σύστημά καταγραφής αποθεμάτων, η φυσική απογραφή των αποθεμάτων δεν είναι υποχρεώτικη.

Σε περιπτώσεις όπου πιστωτικά σημειώματα θα εκδοθούν μετά τις 13 Ιανουαρίου 2014 και αφορούν τιμολόγια που είχαν αρχικά εκδοθεί πριν από τις 13 Ιανουαρίου 2014, ο συντελεστής ΦΠΑ που πρέπει να εφαρμοστεί είναι αυτός που ίσχυε κατά το χρόνο παράδοσης των αγαθών ή υπηρεσιών.

Επιπλέον, συμφωνίες οι οποίες είχαν τεθεί σε ισχύ πριν από τις 13 Ιανουαρίου 2014 και θα συνεχίσουν να υφίστανται και μετά την αύξηση των κανονικών συντελεστών, μόνο παραδόσεις αγαθών ή παροχές υπηρεσιών που θα πραγματοποιηθούν μετά την ημερομηνία έναρξης ισχύος θα υπόκεινται στους αυξημένους συντελεστές ΦΠΑ. Πληρωμές που θα παραληφθούν μετά την αύξηση των κανονικών συντελεστών ΦΠΑ και αφορούν υπηρεσίες ή αγαθά που παρέχονταν πριν από την ημερομηνία έναρξης ισχύος, θα εφαρμόζετε ο συντελεστής ΦΠΑ που ίσχυε κατά την ημερομηνία της παροχής αγαθών ή υπηρεσιών.

Τέλος, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οποιαδήποτε αγαθά ή υπηρεσίες που υπόκεινται στους μειωμένους συντελεστές ΦΠΑ 5% και 0% αντιστοιχα, δεν επηρεάζονται.

New Social Insurance Contribution Rates

Effective from January 1 2014, contribution to the Social Insurance fund for both employees and employers will be increased from 6.8% to 7.8%. The contribution is set to increase by 0.5% every five years.

Νέος Συντελεστής Εισφορών στο Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων

Ως από τη 1η Ιανουαρίου 2014, ο συντελεστής εισφοράς στο Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων τόσο για τους μισθωτούς όσο και για τους εργοδότες θα αυξηθεί από 6.8% στο 7.8%. Η εισφορά αναμένεται να αυξάνεται κατά 0.5% κάθε πέντε χρόνια.

Changes to the special levy on gross salaries

The Special Levy on gross salaries and pensions of private and public sectors, as well as self employed earnings which was introduced in 2012, will continue to be applicable until 2016. The lower rate of 2.5% will be applicable on amounts starting from EUR 1,500 instead of EUR 2,500 as it was in 2013. More specifically;

From €0-€15000%

From €1501-€25002.5%

From €2501-€35003%

From €3501- above3.5%

These are effective from 1 January 2014.

Αλλαγές στον Συντελεστή Έκτακτης Εισφοράς επί των ακαθάριστων απολαβών

Η Έκτακτη Εισφορά που επιβάλλεται στις ακαθάριστες απολαβές και συντάξεις υπαλλήλων του ιδιωτικού και δημόσιου τομέα, καθώς επίσης και στα κέρδη των αυτοτελώς εργαζομένων η οποία εισήχθηκε το 2012, θα συνεχίσει να ισχύει μέχρι και το 2006.  Ο χαμηλός συντελεστής του 2.5% θα επιβάλλεται σε απολαβές πέραν των EUR 1,500 αντί των EUR 2,500 που ίσχυε το 2013.  Πιο συγκεκριμένα:

Από €0-€15000%

Από €1501-€25002.5%

Από €2501-€35003%

Από €3501- above3.5%

Τα ως άνω τίθενται σε ισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2014.

Για περισσότερες πληροφορίες παρακαλούμε όπως επικοινωνήσετε με την φορολογική μας ομάδα στο info@eurofast.eu

For further information please contact our tax team at info@eurofast.eu

Για περισσότερες πληροφορίες σας παρακαλώ να επικοινωνήσετε με την Φορολογική ομάδα στο info@eurofast.eu